DISTORSIONAN ARTICULO LATIN FINANCE SOBRE COMPRA DEUDA PETROCARIBE

DISTORSIONAN ARTICULO LATIN FINANCE SOBRE COMPRA DEUDA PETROCARIBE 

Igual que lo acontecido con la encuestadora Mitofsky, el gobierno y los medios de comunicación desinforman al pueblo dominicano, con la publicación del Latin Finance, en la cual publican que fue un premio a eficiente labor del Ministerio de Hacienda por la transparencia y buena gestión en el manejo de la deuda de Petrocaribe, más abajo le publico integro la información en su idioma original English y la traducción al español, para que vean la burda manipulación de los medios de comunicación.

La revista Latin Finance solo resalta que la deuda mejora el índice de la deuda con relación al PIB que lo reduce en 2%, pero nadie en su sano juicio y con conocimiento de matemáticas puede calificar que la operación fue un éxito, como lo muestran este cuadro.

AWARDS: Sovereign Liability Management (version original)

http://www.latinfinance.com/Article/3520922/AWARDS-Sovereign-Liability-Management.html?ArticleId=3520922&cmt=1#.VpltmUaqggo

Jan 15, 2016

The Caribbean sovereign stands out for a savvy transaction that significantly improved its debt profile

The Dominican Republic broke ground last year, using the proceeds from a dual-tranche bond issue to strike a deal with Venezuela’s PDVSA that helped reduce the country’s debt.
B1/B+/B+ rated Dominican Republic sold $2.5 billion of debt across two tranches in January. The issues included a $1 billion 10-year bond and a $1.5 billion 30-year tranche. The sovereign sold the 10-year and 30-year instruments at a yield of 5.5% and 6.85%, respectively, trimming the yield on both by 15bp from initial indications.
The prices for the notes were "fairly attractive" and offered just a slight concession to the curve, an investor said at the time of issue.
Bank of America-Merrill Lynch and JPMorgan, winner of LatinFinance’s Bond House of the Year and Investment Bank of the Year awards, respectively, led the transaction for the island nation. With the cash, the country struck a deal with PDVSA, successfully taking aim at the Venezuelan government-backed oil company’s cash-strapped position.
The Dominican Republic paid back $4.1 billion of PDVSA borrowing at a sharp discount, spending just $1.93 billion to retire the debt with the Venezuelan oil company. The transaction cut the country’s debt by 3.3% of GDP, bringing it to 34%.
There was substantial competition for this award. Mexico launched a complex, large-scale liability management exercise in January, adding $500 million onto its 2025 notes issued a few months earlier and selling a new $2.5 billion 2046 note while offering holders of 10 outstanding bonds to switch into the new paper.
Peru also launched an impressive dual-currency liability management operation in March. The Andean country reopened its 6.95% 2031 instrument, raising more than 2.25 billion soles (then $728 million), and using the cash for a buyback of seven bonds denominated in local currency and dollars.
While Mexico’s and Peru’s liability management exercises were resoundingly successful, the Dominican Republic’s issue and subsequent deal with PDVSA had a huge impact on the country’s debt profile and paved the way for Jamaica to perform a similar exercise.

In late July, Jamaica sold a $2 billion dual-tranche bond during a lull in the primary cross-border bond market and used the cash to broker its own deal with PDVSA. The Caribbean nation sold an amortizing 6.75% $1.35 billion 2028 note and a 7.875% $650 million 2045 note. Jamaica used $1.5 billion of proceeds to retire $3.2 billion of its debt to PDVSA. LF

Ver traduccion:

El soberano del Caribe se destaca por una transacción inteligente que mejora significativamente su perfil de deudaLa República Dominicana comenzó la construcción el año pasado, usando el producto de una emisión de bonos de doble tramo para llegar a un acuerdo con PDVSA de Venezuela, que ayudó a reducir la deuda del país.B1 / B + / B + valorados República Dominicana vendió $ 2.5 mil millones de la deuda a través de dos tramos en enero. Los temas incluyen una fianza $ 1000 millones a 10 años y $ 1.5 mil millones a 30 años tramo. El soberano vendió los instrumentos a 10 años y 30 años con un rendimiento de 5,5% y 6,85%, respectivamente, recortar el rendimiento de ambos por 15 pb desde los primeros indicios.Los precios de las notas eran "bastante atractiva" y ofrecieron sólo una ligera concesión a la curva, dijo un inversionista en el momento de su emisión.Bank of America-Merrill Lynch y JP Morgan, ganadora de LatinFinance Bond House del Año y de Inversiones del Banco de las concesiones del año, respectivamente, llevó la transacción para la nación isleña. Con el dinero en efectivo, el país llegó a un acuerdo con PDVSA, teniendo éxito objetivo en la posición con problemas de liquidez de la empresa petrolera respaldada por el gobierno venezolano.La República Dominicana pagado $ 4.1 mil millones de PDVSA préstamos con un descuento fuerte, gastando solo $ 1930 millones para retirar la deuda con la empresa petrolera venezolana. La transacción reducir la deuda del país en un 3,3% del PIB, con lo que al 34%.Hubo una competencia sustancial para este premio. México puso en marcha un ejercicio complejo, a gran escala de gestión de la responsabilidad en enero, agregando $ 500 millones en sus 2025 notas emitidas unos meses antes y la venta de una nueva $ 2500 millones 2046 nota mientras que ofrecen los titulares de 10 bonos en circulación para cambiar al nuevo papel.Perú también ha lanzado una impresionante operación de gestión de la responsabilidad de doble moneda en marzo. El país andino reabrió su instrumento 6,95% 2031, recaudando más de 2,25 mil millones de soles (entonces $ 728 millones), y el uso del dinero en efectivo para una recompra de siete bonos denominados en moneda nacional y dólares.Mientras que los ejercicios de manejo de pasivos de México y de Perú fueron rotundamente exitosa, la edición de la República Dominicana y el posterior acuerdo con PDVSA tuvieron un gran impacto en el perfil de la deuda del país y allanaron el camino para Jamaica para realizar un ejercicio similar.A finales de julio, Jamaica vendió un bono de doble tramo $ 2000 millones durante un período de calma en el mercado de bonos transfronteriza primaria y utiliza el dinero para negociar su propio acuerdo con PDVSA. La nación caribeña vendió un 6,75% amortizable $ 1350 millones 2028 nota y 7,875% $ 650.000.000 2045 nota. Jamaica utilizó $ 1.5 mil millones de los fondos recaudados a retirarse $ 3200 millones de su deuda a PDVSA. LF

 Ver tambien:

ANALISIS NEGOCIACION DEUDA PETROCARIBE Y GOBIERNO DOMINICANO

http://ramonf2004.blogspot.com/2015/01/analisis-negociacion-deuda-petrocaribe.html

  PRESIDENCIA MANIPULA MODIFICACION CONTRATO BARRICK GOLD
 http://ramonf2004.blogspot.com/2013/11/presidencia-manipula-modificacion.html

GOBIERNO DOMINICANO REPRUEBA MATEMATICA PERO GANA POPULARIDAD http://ramonf2004.blogspot.com/2015/02/gobierno-dominicano-reprueba-matematica.html