BONOS EMITIDOS POR AES DOMINICANA/EGEITABO

BONOS EMITIDOS POR AES DOMINICANA/EGEITABO

El 13 de diciembre de 2005, AES Dominicana Energía Finance, una subsidiaria de Andres,, emitió sus Notas Senior en el mercado internacional por $160.0 millones, de acuerdo a la Regla 144A y Regulación S de la SEC, y estructurada por ABN AMRO, con una amortización única al vencimiento en diciembre de 2015 y una tasa de interés fija de 11% anual. Los intereses son pagaderos semestralmente. Los ingresos netos de las notas fueron utilizados para: (i) el pago del financiamiento del proyecto de Andres, (ii) reembolso del depósito de seguridad hecho conforme al contrato del transporte del gas firmado entre Andres y DPP, (iii) la creación de la cuenta de reserva de intereses, y (iv) honorarios y costos del financiamiento de la emisión.

La Corporación AES garantizó, incondicional e irrevocablemente, el pago puntual del capital, de intereses, y de cualquier otra cantidad adicional referente a las Notas Senior por un valor de hasta US$23.5 millones. El 3 de marzo de 2006, AES permitió a DPP garantizar incondicional e irrevocablemente las notas, en conjunto con Andres, En agosto de 2007, AES Dominicana Energia.Finance compró US$4.0 millones de sus Notas, restando un monto en circulación de US$156.0 millones..

El 22 de noviembre, 2005 la Superintendencia de Valores de la República Dominicana autorizó la emisión de los Bonos Corporativos de Itabo por un total de RD$1,000 millones. El 7 de agosto de 2006, fue emitido un primer tramo por un total de RD$ 350 millones, pagaderos al vencimiento, con tasa fija anual de 16%. Este tramo fue pagado en agosto de 2007.

En octubre 5, 2006, Itabo Finance emitió unas Notas Senior por US$125.0 millones en el Mercado Internacional bajo la Regla 144A y la Regulación S de la SEC, estructurada por ABN AMRO, con pago final en octubre de 2013, a una tasa fija de interés de 10.875%. Los intereses son pagaderos semestralmente. Los ingresos netos de las notas fueron utilizados para: (I) la creación de la cuenta de reserva de intereses, (ii) pagar dividendos, y (iii) los honorarios y los costos del financiamiento de las Notas.

En agosto de 2007 la Superintendencia de Valores de la República Dominicana aprobó la emisión los Bonos Corporativos de Andres por un total de US$25 millones, con un plazo a 18 meses. El 26 de septiembre del 2007, el primer tramo de los bonos locales fue emitido por un total de US$5.0 millones, una tasa fija de 7.75%. El segundo tramo fue colocado el 5 de diciembre del 2007, por US$10.4 millones, una tasa anual fija de 7.25%. Finalmente, el tercer tramo fue colocado el 24 de junio de 2008, por un monto total de US$9.6 millones. La emisión fue garantizada incondicional e irrevocablemente por DPP. Todos los tramos fueron pagados a su vencimiento.

El 25 de octubre de 2010, Itabo colocó bonos corporativos por US$6.9 millones en el mercado local con un cupón de 7.5% y a un plazo de 3 años. Los mismos corresponden al 1er y parte del 2do tramo de la emisión de bonos corporativos aprobados en diciembre de 2009 por un total de US$25.0 millones. El remanente del tercer tramo por US$3.1 millones, fue colocado el 8 de diciembre de 2010. El 3er tramo de este programa de emisión de bonos corporativos fue colocado el 21 de diciembre de 2010, por un monto de US$5 millones.

El 28 de octubre de 2010, Itabo realizó la redención anticipada parcial de las Notas Senior emitidas por su subsidiaria Itabo Finance, S.A. con un cupón de 10.875% con vencimiento en el 2013, a un precio de redención anticipada o prima de 105.438, es decir un 5.438% sobre el valor par (USD100.00) de acuerdo a lo permitido por el Acuerdo de Fideicomiso que rige dicha emisión. La cantidad de Notas Senior recompradas fue de 189,680 unidades y el monto total pagado a los inversionistas ascendió a US$20,131,268 el cual incluye capital, la prima pagada sobre el valor par y los intereses acumulados no pagados a dicha fecha.

El 28 de octubre de 2010, Andres e Itabo anunciaron la recompra de la totalidad de las Notas Senior en circulación emitidas por sus subsidiarias AES Dominicana Energia Finance, S.A. e Itabo Finance, S.A. luego de ejecutada la redención anticipada mencionada en el párrafo anterior, a través de una oferta de compra que expiraba el 26 de noviembre de 2010 a un precio de 103.125 y 103.05 respectivamente. Dicha oferta de compra incluyó una opción de compra temprana la cual fue ejecutada el 10 de noviembre de 2010 a un en precio de 106.125 para las Notas Senior de AES Dominicana Energía Finance y de 106.05 para los de Itabo Finance. A través de estas operaciones fueron recomprados US$105.4 millones de las notas de AES Dominicana Energia Finance y US$99.5 millones para Itabo Finance. El monto total pagado por esta recompra (incluyendo capital, prima e intereses devengados a la fecha) fue de US$116.6 millones y US$106.5 millones, respectivamente.
El 10 de noviembre de 2010, Andres e Itabo, a través de sus subsidiarias AES Andres Dominicana, LTD e Itabo Dominicana LTD (empresas creadas para este propósito), colocaron US$284,000,000 en Notas Senior 144-A Regulación S en los mercados internacionales, las cuales están compuestas por las Notas Senior de AES Andres Dominicana Ltd por U.S.$167,560,000 y U.S.$116,440,000 de Itabo Dominicana Ltd. Estas notas constituyen una unidad y sólo podrán ser separadas en caso de un evento de incumplimiento de una de las empresas. El cupón de esta emisión es de 9.5% y el vencimiento es en el 2020. Estas notas cuentan con la garantía incondicional e irrevocable de Andres y DPP en el caso de las correspondientes a AES Andres Dominicana Ltd y de Itabo en el caso de las correspondientes a Itabo Dominicana Ltd.

El 12 de Noviembre de 2010, AES Dominicana Energia Finance, S.A. e Itabo Finance, S.A. anunciaron la ejecución de una opción de redención anticipada por el total de las notas en circulación que no sean recompradas al vencimiento de la oferta de compra el 26 de Noviembre del 2010. Finalmente todos los bonos fueron comprados a través de un "Final Clean up", el 13 de diciembre de 2010 por un total de US$56.1 millones y de US$27.4 millones (incluyendo capital, prima e intereses devengados a la fecha). En Febrero 2011, estos bonos fueron inscritos en la Bolsa de Luxemburgo.
El éxito de éstas transacciones demuestra la confianza de los inversionistas extranjeros y locales en AES como operador, y en el desarrollo económico de la República Dominicana.

Mercado InternacionalBonos Senior 144A

U.S.$284,000,000 notas que consisten en :

- U.S.$167,560,000 AES ANDRES DOMINICANA, LTD. 9.500% Notas Senior con vencimiento en el 2020, Garantizadas de manera incondicional e irrevocable por AES ANDRES B.V. y DOMINICAN POWER PARTNERS

- U.S.$116,440,000 ITABO DOMINICANA, LTD. 9.500% Notas Senior con vencimiento en el 2020,Garantizadas incondicional e irrevocablemente por la EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD ITABO, S.A.

Mercado Local:

Empresa Generadora de Electricidad Itabo, S.A. (Total colocado US$15 millones)- 1er y 2do tramo Bonos Corporativo: Vigencia: 25 de octubre de 2010 al 25 de octubre de 2013 (3 años) , Tasa: 7.5% y Monto colocado: US$10,000,000.

-3er tramo Bonos Corporativo: Vigencia: 20 de diciembre de 2010 al 20 de diciembre de 2013 (3 años) , Tasa: 7.5% y Monto colocado: US$5,000,000

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